Введение Относительные показатели оценки финансового состояния организации корпоративного типа, характеризуя положительную или отрицательную тенденцию в деятельности организаций, могут рассматриваться в динамике, что дает основание ранжировать данные показатели [1, 2]. В данной работе предлагается построение матричной модели оценки финансового состояния ПАО «Лукойл», базирующейся на эталонном упорядочении темпов изменения финансовых показателей и сравнении их c фактическими темпами, сформировать интегральный показатель, который рассчитывается на основе сопоставления эталонной и фактической матриц и позволяет оценить финансовое состояние организации корпоративного типа. Вычисление интегрального показателя Для достижения вышеуказанной цели предлагается использовать четыре группы финансовых коэффициентов, a именно: показатели ликвидности, деловой активности, структуры капитала, показатели прибыльности. В ходе исследования были установлены следующие графы упорядочения темпов изменения показателей финансового состояния ПАО «Лукойл» (рис.): Графы эталонного упорядочения темпов изменения показателей финансового состояния ПАО «Лукойл» Условные обозначения : Kа.л - коэффициент абсолютной ликвидности; Kк.с - коэффициент «квоты собственника»; Kл - коэффициент ликвидности; Kп - коэффициент покрытия; Kо.о.к - коэффициент окупаемости основного капитала; Kо.а - коэффициент окупаемости совокупных активов; Kф.р - коэффициент финансового рычага; ROE - норма доходности акционерного капитала; ROA - норма доходности активов; Kн.р - норма рентабельности; Kк.з - длительность оборачиваемости кредиторской задолженности; Kи - средний срок инкассации; Kз - средний срок оборачиваемости запасов; Kп.п - коэффициент покрытия процентов; Kд - коэффициент задолженности. В вышеуказанных графах упорядочения направление каждой стрелки соответствует неравенству « > » (больше). Так, части графа упорядочения показателей будет соответствовать неравенство где - темпы изменения соответствующих показателей. Граф эталонного упорядочения темпов изменения показателей финансового состояния представлен в формуле (1) где pij - элемент эталонной матрицы темпов изменения показателей; i, j - номера показателей; tэ(i), tэ(j) - темпы изменения показателей i, j. Перейдем к построению матрицы эталонного упорядочения темпов изменения показателей финансового состояния, согласно (1), исходя из графов, представленных на рис. Представим полученные результаты в табл. 1. Таблица 1 Матрица графа эталонного упорядочения темпов изменения показателей финансового состояния ПАО «Лукойл» 1 Kп Kл Kа.л Kз Kи Kк.з Kо.а Kо.о.к Kк.с Kф.р Kд Kп.п Kн.р ROA ROE 1 1 -1 -1 -1 1 1 1 -1 -1 1 1 1 -1 -1 -1 -1 Kп 1 1 -1 -1 1 1 1 0 0 1 1 1 0 0 0 0 Kл 1 1 1 -1 1 1 1 0 0 1 1 1 0 0 0 0 Kа.л 1 1 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 0 0 0 0 Kз -1 -1 -1 -1 1 -1 -1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 -1 -1 Kи -1 -1 -1 -1 1 1 -1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 -1 -1 Kк.з -1 -1 -1 -1 1 1 1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 -1 -1 Kо.а 1 0 0 0 1 1 1 1 -1 1 1 1 0 0 0 0 Kо.о.к 1 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 Kк.с -1 -1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 1 1 0 -1 -1 -1 -1 Kф.р -1 -1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 -1 1 -1 -1 -1 -1 -1 Kд -1 -1 -1 -1 0 0 0 -1 -1 0 1 1 -1 -1 -1 -1 Kп.п 1 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 1 0 0 0 Kн.р 1 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 0 1 -1 -1 ROA 1 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 0 1 1 -1 ROE 1 0 0 0 1 1 1 0 0 1 1 1 0 1 1 1 Поясним построение вышеуказанной матрицы на примере графа, представленного на рис. Согласно графам упорядочения показателей, показатели Kл и Kп связаны отношением Kл ® Kп, что соответствует неравенству отсюда на пересечении строки Kл и столбца Kп стоит единица, а на пересечении строки Kп и столбца Kл стоит «-1». При этом следует отметить, что на главной диагонали матрицы ставится единица, a на пересечении строк и столбцов показателей матрицы, не сравниваемых между собой, в графах ставятся нули. После построения эталонной матрицы перейдем к построению матрицы фактических темпов изменения показателей М(Ф) согласно формуле где qij- элемент эталонной матрицы фактических темпов изменения показателей; i, j - номера показателей; tэ(i), tэ(j) - эталонные темпы изменения показателей i, j; tф(i), tф(j) - фактические темпы изменения показателей i, j. Определим фактические темпы изменения показателей финансового состояния ПАО «Лукойл» за 2015-2016 гг., представим полученные результаты в табл. 2. Таблица 2 Фактические темпы изменения показателей финансового состояния ПАО «Лукойл» Наименование коэффициента Обозначение Фактическая динамика показателя Рекомендуемая динамика изменения показателя Показатели прибыльности Норма рентабельности Kн.р 1,083 >1 Норма доходности акционерного капитала ROE 1,135 >1 Норма доходности активов ROA 1,125 >1 Продолжение табл. 2 Наименование коэффициента Обозначение Фактическая динамика показателя Рекомендуемая динамика изменения показателя Показатели ликвидности Коэффициент ликвидности Kл 1,613 >1 Коэффициент покрытия Kп 1,652 >1 Коэффициент абсолютной ликвидности Kа.л 1,751 >1 Показатели деловой активности Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности Kк.з 0,626 1 Коэффициент окупаемости основного капитала Kо.о.к 1,090 >1 Средний срок оборачиваемости запасов Kз 1,049